搏击

徽商期货油脂逢高沽空沪铜下跌序幕或将拉开

2019-12-04 14:30:36来源:励志吧0次阅读

徽商期货:油脂逢高沽空 沪铜下跌序幕或将拉开

三大利空齐袭 市场全线下挫

最近两天文华商品指数从165.88下跌至最低的162.14,最高跌幅超过2%,而股市也是疲弱不堪,A股最高跌去100点;三大利空一起袭击市场,其一是货币市场资金面紧张情绪升温, 隔夜同业拆解利率创历史新高,而周三国务院恰恰表态不放松货币政策,其二是经济数据走软,6月份汇丰制造业PMI指数初值继续下探,表明形势进一步恶化;其三就是美联储发表QE退出路线图。

尽管如此,让我们来看看是不是有那些好的消息;截止发稿前,国内商品市场实际上是低开高走,螺纹钢期货甚至转跌为升,可谓是一道亮丽的风景;中投报告认为,依然不排除未来将准的可能性,以面对升级的货币紧张局面,安抚市场情绪;实际上笔者认为,央行一反常态的沉着是放出一个态度,表明经济结构调整和信贷市场调整的一个态度,一旦效果达到,后期为应付实际经济疲软,还是可能放松银根,只不过目前情况可能还没有达到中央认定的紧急程度;其次是尽管经济放缓,但是大家似乎对经济依然还有信心,房屋市场价格依然在走高,而外汇也没有出现恐慌性贬值,局面似乎是受控的;第三个就是大家预期在一些新的经济改革措施可能在未来几个月内提出,十八届三中全会是一个重要的时间点,而按照惯例,很多新上台的领导人都会选择在那个时间点公布改革措施;最后一个就是美联储的政策依然还不明朗,目前只是构思。

商品市场从目前来看尽管已经跌破前期的低点,但是低开高走,保存了震荡区间不破,因此操作上,我们仍可以以大区间震荡来对待,区间上半部分抛空,下半部分做多,止损则是区间上下位;而股指期货则弱一些,IPO重启始终是一个压力,技术上可以看到至2116点的技术支撑位。(徽商期货研究所宏观经济分析师:唐大海)

沪铜:下跌行情序幕或将拉开

昨夜,LME铜大幅下挫,日内下跌近3%,跌幅为近期罕有,今晨先延续下跌,后小幅反弹,目前以创出自2011年11月以来的新低,最低到达6697美元,从现在的走势来看,在6700美元一带,多头将会有所抵抗,现在价位在6820附近,超跌反弹的行情或将出现,短线空单需注意风险。

近期,伯南克在谈话中,正式今年内将会放缓每月850亿美元的购债进度,这一消息得到证实后,致使全球的金银以及金属等化工产品全线下跌,进而致使商品市场出现了恐慌性的卖盘,纽约金指短短两日内下跌了100多点,加剧了铜价下跌的步伐。

最新公布的中国6月制造业指数下降到48.3,创下近九个月来的新低,较上月下降了0.9,制造业数据的萎靡,令投资者对于中国经济增速放缓的忧虑再度攀升,进而激化了铜价下行的速率。

在之前的报告中,我们曾经提到警惕美国股票市场转向的问题,近两日,美股市场遭受了重挫,市场已经由前期的无条件上涨趋势,转变为调整后的下跌行情。不过两天的下跌不能确定美国股市就已经由牛市转为熊市,但这种迹象已经出现,各位投资者需要警惕,反过来说,这也是一个做空的机遇。

最新的库存数据表明,伦铜现已飙升至64万吨,又创出了新高,去库存化的进度缓慢,市场需求萎靡,供需问题没有得到任何的改善,铜市在中长期的看跌格局不会改变。从沪铜主力合约1310来看,之前按我们提示在53000以上做空的投资者可继续持有,后续第一目标位可看到45000点左右,但是近期刚入场的空单,价格在50000附近的持有者,需要警惕多头的反扑,超跌反弹的风险也是存在的。近期的操作思路以逢高沽空为主。(徽商期货研究所铜分析师:傅凯)

宏观氛围压制 PTA做空首选TA1401

郑州PTA今日低开震荡,主力合约TA1309合约早盘跳空低开于7862元/吨,之后迅速探底触及早盘最低点7732点,随后震荡反弹,并在小休开盘后快递拉升触及早盘最高点8016点,之后回落,截至发稿,TA1309报7900点,相对上一个交易日结算价下跌0.6%。

基本面:

由于美国联邦储备理事会在19日表示今年将缩减刺激经济的货币宽松措施,纽约原油期货价格周四遭到重挫,出现7个月来最大跌幅2.9%,报收于95.40美元/桶。

受上下游市场价格共同下滑的影响,亚洲PX市场周四下跌2美元至1409美元/吨FOB韩国,但MX价格大跌21美元至1170美元/吨FOB韩国。盘内商谈气氛低迷,没有听闻成交达成,预计在宏观环境的压制下,MX、PX价格反弹概率较小。

现货方面,昨日上午PTA国内市场价格盘整为主,华东PTA市场报盘维持在7800元/吨短途送到,递盘在7750元/吨附近,商谈依旧维持在元/吨及送到。下午受期货市场价格下行影响,现货市场价格小幅下挫,华东市场商谈下挫至7750元/吨送到,由于宏观局势的转冷,预计国内PTA现货价格或将打破近几个月的僵局,开始松动下滑。

下游聚酯切片市场多维持稳定,市场刚性需求及部分投机性建仓意愿存在,但市场整体提涨动力不足,目前一般工厂或贸易商主流报价元/吨现款,主流商谈维持在元/吨现款附近,短期仍有继续下行可能。

操作建议:

隔夜外盘市场暴跌,对化工品影响明显利空。在宏观氛围的打压下,预计PTA现货市场近期或也很难抗住,或将与1309合约联袂下滑,但建议做空依旧首选1401。(徽商期货研究所PTA分析师:赵师夏)

系统性风险临驾市场 白糖多头需暂避

原糖录得年内最大跌幅

20日,洲际交易所的原糖指数收低3.50%,并录得今年来最大单日跌幅,主要受累于巴西雷亚尔下跌及商品和金融市场全线遭遇抛售,当然也与美国就业数据不佳及美联储主席伯南克的不利讲话有关。受此影响,郑糖早盘大幅低开,趋势上有再次探底的可能。

系统性风险临驾市场

隔夜美国就业数据不佳及伯南克讲话对市场产生较大利空,欧美股市与商品均出现大幅下挫局面,原糖指数也顺势下挫3.5%,短期空头趋势明显;分析认为此种行情,单从糖市方面已经无法解释,而是整个金融市场所面临的系统性风险,虽然下半年我们适当看多糖价,但空头行情主导下,多头还是应该适当回避。 另外,如果说外围市场股市暴跌,是泡沫与数据不好而引起的大肆抛售所致,而国内股市涨都还没涨却亦如此暴跌,或许只能理解为对中国经济尚存泡沫及未来崩盘风险的系统性释放,此时投资者理应顺势或观望。

糖价持稳,投资者莫慌

21日,国内主产区白糖现货价格并没有收到期货价格大幅暴跌的影响,继续持稳。昆明糖价稳定在5250元/吨,柳州、南宁糖价为5420元/吨,均与昨日持平。另外,分析认为:目前对于糖市而言,焦点就是消费。目前巴西甘蔗糖生产进程加快且顺利对糖价的利空影响在淡化;国内除云南地区还有1家糖厂没有完成收榨外,其他地区全部收榨完成,目前已经累计产糖1305.8万吨,同比增加154.4万吨,增速为13.48%,榨季生产过后,未来糖市焦点将转向消费市场,届时消费需求的增加将带动糖价有所回升,但价格回升的幅度将会受到高库存、宏观面及供需宽松面的限制。

操作建议

在这种行情中,若投资者做出与行情走势相反的交易,则应该理性对待,价位若理想可轻仓持有,否则反弹应该离场,而短线顺势交易的单子可继续持有,以使利润最大化,且显然目前的趋势是空头。 另外,09与01合约投资者应区别对待,建议09合约前期空单逢低获利离场,01合约空单轻仓持有。(徽商期货研究所白糖分析师:王树飞)

油脂跟盘走低 逢高沽空操作为宜

行情回顾:

伯南克关于QE3言论引发市场突发“海啸”,市场情绪遭受打击,黄金、原油、股市等金融市场应声回落,隔夜大豆油合约暴跌2.01%,短期指标KDJ死叉,新一轮探底行情上演。今日内盘商品全线跳水低开,贵金属开盘即跌停,三大油脂跳空直接避开下方支撑,豆棕短期指标KDJ死叉,短期内仍有望继续下探。

消息面:

阿根廷农户罢工、巴西港口拥塞,南美大豆升贴水走高。据市场消息显示,截至目前巴西仍有将近190条船约合1140万吨大豆等待装运,相比之下巴西港口总运力为月800万吨,巴西港口拥塞问题依然较重。同时,为抗议政府高关税及出口显示,阿根廷自上周六开始为期5天的罢工运动更是使得了南美大豆出口雪上加霜。南美大豆出口持续受阻使得南美大豆升贴水走强,目前国内南美进口大豆成本依旧维持在4400元/吨以上。据此前预计,6份国内进口南美大豆约在776万吨,由于南美大豆进口进展缓慢,此前预期或将落空,一定程度上对国内豆类商品形成一定的支撑。

菜油、菜粕“冰火两重天”。此前由于中储粮建议代收储企业将菜粕的出口价格定为不低于2700元/吨,大大超过去年2200元/吨的指导价,菜粕市场迎来新一轮的强劲攻势,菜粕价格从上市初期的元/吨涨至目前的元/吨,涨幅高达300元/吨。目前处于水产养殖企业饲料需求旺季,

操作建议:

近期油脂市场处于短暂消息真空期,宏观经济弱势及油脂基本面偏空格局将持续压制油脂市场,反弹高度受限。建议投资者近期维持偏空思路,逢高沽空操作为主。(徽商期货研究所油脂分析师:张振)

最新资讯
网红
食材
分享到: