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千金-益母颗粒海內外因素助推8月稀土價格再漲概念股望爆

2020-02-15 21:05:00来源:励志吧0次阅读

海内外因素助推8月稀土价格再涨 概念股望爆发

SMM讯:8月23日,稀土最核心应用市场磁性材料的原料氧化镨钕市场报价大多在37万元/吨左右,较6月中旬年度最低价格25万元涨幅已达48%

据上证报报道,稀土价格能在暴跌后呈现强势反转,归功于中国整顿非法稀土,也与海外稀土矿迟迟不能达产投产有关

海外矿山亏损

海外稀土矿山复产最快且规模最大的美国钼公司最新出炉的财报显示,二季度销售3039吨稀土,平均价格45.04美金/公斤,毛亏损1850万美元

这是美国钼公司连续多次报亏:2012年其严重亏损至4.6亿美元;2013年一季度销售3274吨,平均售价为44.71美元,毛亏损2050万美元

美国钼公司芒廷帕斯稀土矿是仅次于内蒙包头白云鄂博矿的全球第二大稀土矿该矿山保有矿石储量5000万吨,稀土平均品位高达8%~9%,总资源量为稀土氧化物430万吨该矿山上世纪90年代受中国低价稀土冲击而关闭2011年稀土价格暴涨10倍,美国钼公司复产按计划,钼公司一期生产REO(稀土氧化物)7000吨/年;二期在2013年年中建成REO产量40000吨

去年该公司一期项目建成投产,不料此时稀土价格再次跌回2010年严重亏损使公司放慢了扩建脚步钼公司称,将根据市场反映等综合因素决定是否开工建设二期项目

美国钼公司稀土开发步伐是海外稀土矿开发的一个缩影据美国TMR公司跟踪研究,近年海外如美国、澳大利亚、印度等37个囯家的261家公司计划从事429个稀土项目若这些项目按期投产,预计2015年后,中国稀土产量占全球的比例将由95%降至75%左右

中国专家认为,稀土供应多元化是一个好的趋势

然而,全球经济低迷,稀土价格不断下跌,企业环保和成本压力不断加大,致使如火如荼的国外稀土项目开发遭遇阻力,整体呈现出了放缓迹象

中国恩菲工程公司专家曾天元认为,当前稀土价格下,中国稀土企业竞争力更明显而海外有条件进行稀土开发的企业主要有三家,除了美国钼公司,还有澳大利亚韦尔德山稀土矿山开发者莱纳公司,其在马来西亚设有稀土厂,2012年稀土氧化物产量约6000吨;南非Steenkampskraal矿开发者2013年6月中旬,莱纳公司也曾表示无法承受稀土低价,在产能扩张之前将削减成本等待需求回升

业内人士认为,海外稀土矿不能按计划生产,将进一步支撑国内稀土价格

稀土价格8月继续上涨

8月以来稀土价格继续上涨8月23日,稀土最核心应用市场磁性材料的原料氧化镨钕市场报价大多在37万元/吨左右,较6月中旬年度最低价格25万元涨幅已达48%;氧化镝和氧化铽价格分别为2350元/公斤和4300元/公斤,较启动前1150元和2300元分别上涨104%和87%

打击稀土非法开采启动了本轮稀土涨价早在四五月份,江西赣州率先在区域内打击非法开采力度非常大,抓了不少人知情人士透露继而,8月份,工信部等几个部门联合发文在全国开展打击稀土非法开采和冶炼行动上述举措导致大批非法稀土厂商停产稀土是一种极易开采和冶炼分离的产品,正因为如此,非法稀土生产厂商一直非常猖獗,对行业供应和价格形成巨大冲击

稀土价格回升的另一原因是下游需求转暖据悉,磁性材料开工率由去年三成持续回暖至当前七成水平

此外,2011年7月以来,稀土价格长达两年的快速下跌,使稀土价格回归生产成本因而稀土价格反弹是一种价值的回归

【概念股解析】

五矿稀土:稀土价格回升将改善业绩

研究机构:方正证券日期:8月19日

受稀土价格低迷影响二季度营收和利润大幅减少受国际经济前景堪忧及国内用户开工率不足的综合影响,稀土市场产品价格低迷,公司营业收入和业绩均受到较大影响分产品分析,稀土氧化物营业收入25,692.40万元(占总收入96.73%),同比下降68.76%;毛利率23.17%,同比大幅下降36.21个百分点按季度分析,二季度营业收入仅4,529.29万元(存货增加51%至13.36亿元),远低于一季度的22,030.41万元;归属母公司的净利润亏损1,691.79万元,而一季度净利润2,709.34万元这主要是受到稀土市场持续低迷,稀土产品销售数量、价格及毛利率同比下降较大以及计提存在跌价准备(2,820万元)所致

行业整治力度加大,助推稀土价格回升受赣州地区对稀土私矿进行全面打击的提振,稀土价格6月份开始出现大幅反弹8月上旬,工信部联合八部门组织展开为期3个月的打击稀土行业违法违规行为的专项行动,重点涵盖采矿、冶炼、回收,贸易流通等环节预计伴随工信部等相关部门加大对行业的开采、冶炼和流通的整治力度,以及稀土应用范围的进一步扩大,稀土行业的生产和流通秩序以及下游需求将有望在一定程度上有所好转,带动稀土价格反弹较强的持续性从6月底至今的稀土价格走势来看,稀土价格回升情况明显以涨幅靠前的氧化镝为例,在6月初价格最低点时,报价每吨113万元,截止8月16日氧化镝的报价每吨227万元,涨幅超过100%;中重稀土价格的上涨也带动北方轻稀土的上涨,氧化镨钕在6月初每吨24万元左右,截止8月16日市场报价35.1万元左右,涨幅超过46%

集团稀土整合平台,未来提升空间大相比于轻稀土,中重稀土更加稀缺且具有战略价值公司作为国内最大最先进的中重型稀土冶炼分离企业,分离冶炼技术行业领先而五矿集团旗下拥有众多稀土资产,包括3本采矿权证牌照,和发光材料厂、母合金厂等稀土深加工企业随着资产重组的完成和集团内部同行业竞争部门的整合不断深化,公司未来提升空间巨大

基于下游加工企业开工率提高以及国家对于稀土整治的力度不断加强,预计公司年EPS分别为0.12、0.26和0.34元,给予公司增持评级

包钢稀土:持续受益稀土行业整顿

研究机构:申银万国 日期:8月16日

公司13年上半年实现营业收入48.3亿元、归属于母公司所有者净利润10.5亿元,分别同比下降23.3%、33.0%其中,二季度实现营业收入25.4亿元、归属于母公司所有者净利润8.1亿元,分别同比下降7.0%、122.2%,环比增长10.5%、228.6%13年上半年实现EPS0.43元(其中二季度0.33元),超出我们预期的0.20元

二季度国家收储集中结算或为业绩超预期主要原因13上半年稀土价格持续低迷,上半年氧化镨钕、氧化镝均价分别为30、184万元/吨,分别同比下滑29%、63%,成为公司主营收入与业绩同比下滑的主要原因据了解,12年12月国家启动第二次稀土国家收储并于13年二季度集中结算,一定程度有助于公司主营收入与盈利水平的提升,或成为二季度业绩超预期的主要原因

稀土行业整顿扩向全国,公司经营向好趋势明显受赣州地区严打稀土私矿提振,自6月下旬稀土市场出现大幅上扬,目前氧化镨钕反弹超30%、氧化镝反弹超80%继赣州地区整顿后,稀土行业整顿扩向全国,8月7日晚工信部等八部委发布《打击稀土开采、生产、流通环节违法违规行为专项行动方案》,决定自2013年8月15日至11月15日开展打击稀土开采、生产、流通环节违法违规行为专项行动,打击范围和力度空前目前国内每年稀土私采量10万吨以上,超过全球稀土每年消费量及国家稀土开采配额,随着稀土行业整顿扩向全国及行动的深入,稀土私采有望得到有效规制,供需关系有望扭转,进而带动稀土价格上扬延续随着稀土市场的回暖,公司经营向好趋势明显

持续受益稀土行业整顿与稀土市场回暖,重申增持评级上调公司年盈利预测为0.76/0.98/1.25元(原为0.40/0.48/0.62),对应目前动态PE为38.7/29.8/23.5倍

盛和资源:3季度业绩或超预期

来源:广发证券日期:7月31日

2013年月,公司实现营业收入3.77亿元,同比下降2.89%;实现归属母公司所有者的净利润2636万元,同比下降56.98%,基本每股收益为0.07元2季度,公司实现净利润1637万元,环比增长63.86%

稀土触底回升,3季度业绩或超预期近期,稀土价格在需求和政策触底的情况下大幅反弹,氧化镝价格自底部累计涨幅已经翻倍,氧化镨钕涨幅已经接近30%受打击非法稀土私矿影响,近期市场镨钕现货库存下降至较低水平,未来价格存在进一步上涨动力;而镨钕产品约占公司总产值的7成,因此未来公司将继续受益于镨钕价格的上涨,3季度业绩大幅增长是大概率事件,增幅或超预期

技术重大突破,内涵式增长可期报告期内,公司在选矿技术获得重大突破的基础上,计划对托管的汉鑫公司进行技术改造并已形成初步方案,我们期待项目改造完成后,公司盈利实现内涵式持续增长此外,公司通过生产工艺改进,现已能稳定生产高品质的氧化镨钕,其质量水平高于国家收储标准,因此我们认为若后期国家继续对镨钕收储,公司有望受益于此

大股东手握稀土探矿权,外延扩张存亮点公司控股股东为中国地质科学院矿产综合利用研究所,该所在四川冕宁拥有稀土探矿权随着稀土整合方案的落地,该稀土矿权有望实现探转采,上市公司作为研究所唯一上市平台,注入可期

预计公司年EPS分别为0.41元、0.54元、0.65元,对应的动态PE为62倍、47倍、39倍;鉴于公司总市值较小、成长空间较大,且镨钕价格有望进一步上涨,因此继续维持公司买入的投资评级

宁波韵升(600366):精耕细作

研究机构:湘财证券 日期:

原材料稀土开采总量控制使钕铁硼供给受限

稀土是生产钕铁硼的主要原材料,中国稀土储量、产量均居全球首位,但经过多年过度开采,稀土储量下降明显,为保持稀土资源,国家自06年起实施稀土开采总量控制管理,近几年中国合法稀土供给呈现稳中有降的趋势,研报预计未来这一趋势仍将延续同时近年对私挖乱采稀土等非法行为的打击力度不断增强,研报预计非法稀土供给未来将明显减少;国外稀土的供给未来有增加的趋势;总体来看研报认为未来全球稀土供给总体呈现下降趋势,而稀土又是生产钕铁硼的主要原材料,因此未来钕铁硼的供给也将呈现下降趋势

从需求端来看,中低端市场已经供大于求,而伴随新能源开发和节能环保技术的快速发展,如风力发电,节能电梯,节能环保空调,新能源汽车等新兴市场的不断扩大,对高性能钕铁硼磁性材料的需求将保持增长,未来低端市场竞争将日益激烈,高端细分市场竞争将相对缓和

钕铁硼业务:或将迎来业绩拐点

公司是中国第二大钕铁硼生产企业(产能5750吨),是中国拥有钕铁硼专利许可五家企业之一,产品可出口至日本,欧美等国际市场,随着14年钕铁硼专利到期,低端市场竞争将日益激烈,而高性能钕铁硼竞争相对缓和,公司高性能钕铁硼占比高达60%以上,保证了公司较高的毛利率水平(近两年公司毛利率水平高于其他主要钕铁硼生产企业);从价格来看,稀土价格自11年8月单边下跌已接近两年,目前稀土价格已开始反弹,研报预计稀土价格未来两年将稳步提升,公司产品售价也将随之提高,产品售价提升有利于公司钕铁硼业务毛利率的上升,钕铁硼业务或将迎业绩拐点

电机业务:上海电驱动将成未来发展重点

13年公司剥离了日兴电机等四家电机公司,在电机领域仅保留新能源电机和小风电电机,研报认为公司未来将重点发展新能源电机,公司参股公司上海电驱动是新能源汽车电机的生产主体,主要产品包括混合动力汽车用电机,纯电动汽车电机,轮毂电机及辅助汽车电机未来公司将进一步发挥上海电驱动的技术领先优势和产品市场潜力,使公司电机业务的盈利能力不断增强

中科三环(000970):钕铁硼永磁行业先锋

研究机构:信达证券 日期:

骑上新能源汽车的骏马每台混合动力汽车对于钕铁硼永磁材料的消耗量约为2.5kg;纯电动汽车为每台5kg作为高端钕铁硼行业龙头,美国、欧洲以及中国国内的新能源汽车产能释放,将为中科三环带来可观的新增利润空间

公司提前布局、扩产,为后续新能源汽车放量做好准备中科三环从2005年开始研发新能源汽车用钕铁硼,产品现已进入部分下游厂商前期试验阶段2012年公司募集资金,计划用3年时间扩大新能源汽车用钕铁硼产能800吨,以应对产能逐步放量的国内、外下业

获取新专利,带来利好公司与日立金属签订新的专利保护协议,为公司产品海外市场销售构筑竞争壁垒

与日立公司海外市场竞争能力逐渐形成产能上看,二者已经将同行业其他企业远远甩在了后面产品制造工艺上,二者都具有行业一流的高端钕铁硼产品制造水平和海外销售专利的保护虽然,中科三环在产品收得率上相对较低,但辅以更低的出口价格优势,形成竞争力

股价催化剂:新能源汽车行业产能达到预期;伴随稀土价格企稳回升,钕铁硼产品价格上涨

盈利预测、估值及评级:根据可比公司2013年市盈率中值预期30倍以及公司2013年摊薄EPS0.65元计算,对应估值为19.5元首次给予增持评级

风险因素:新能源汽车行业的产能释放低于预期;稀土价格出现大幅波动

鼎立股份与冕宁稀土意向合作 或收购其股权

鼎立股份(600614)8月21日晚间公告,公司与冕宁稀土签署了《合作意向协议》公司将与冕宁稀土合作进一步深入稀土资源的开发,加速公司稀土产业链的发展公司同时表示,双方的合作原则上以合资的方式开展,同时不排除其他灵活方式,包括冕宁稀土积极配合并促成公司对冕宁稀土的股权收购

据悉,稀土企业接受国家有关政策的严格管控,行业准入门槛较高,冕宁稀土已获得稀土采矿证,多年以来从事稀土资源开采工作,目前每天处理原矿2000吨以上

鼎立股份称,该事项尚在洽谈中,公司在该项目合作中所需资金将由公司自筹、银行贷款或其他合适的方式进行筹措,目前暂时不会对公司资金及经营效益产生影响

稀土销量售价大幅下降 广晟有色中期净利出现亏损

8月12日晚间,广晟有色(600259)公布2013半年度业绩快报,公司上半年实现营业收入4.95亿元,同比下降55.94%;归属于上市公司股东的净利润-6922.41万元,上年同期盈利941.02万元;基本每股收益-0.28元

公司表示,经营业绩下降的主要原因是受宏观经济波动影响,下游企业开工率不足,国内和国外市场需求均延续低迷状态,稀土产品销量及销售价格大幅度下降,公司营业收入及营业利润同比大幅度下降

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